Начнем с того, что вспомним что было неделей ранее.
1. Писали, что скорее всего IMOEX пробьет 3200 на неделе (произошло)
2. Обращали особое внимание на Полюс, Сбербанк, ГМК, Сургут-ао и ап.

Забавно: все эти бумаги сделали хороший растущий импульс в понедельник и «умерли» в оставшиеся дни недели.
Также вел себя и индекс IMOEX: вторник-пятница были довольно вялыми днями.

Пробежимся по списку акций, которые обращают на себя мое внимание:


( Читать дальше )

Доброго вечера. Пришло время обновить техническую картинку.

📈IMOEX сильный тренд вверх сохраняется. Верхняя граница, «зона гравитации» — 3200п. 
Если вы меня спросите: «что сильнее — многомесячный тренд или локальный уровень сопротивления?», то я однозначно отвечу, что тренд. 
Так что вполне возможно, что уровень 3200 не устоит уже на предстоящей неделе.
 

( Читать дальше )

Внимательно проанализировал 2 коррекции, которые у нас произошли с начала августа. 
Коррекции случились 4 августа и 14 августа.


1. Причиной первой коррекции стал «выпуск пара» на перегретом рынке
2. Причиной второй коррекции стал обвал доллара и экстренное повышение ставки ЦБ на 350 пунктов.

Какие первичные выводы можно сделать из этих двух коррекций?

1. Многие акции третьего эшелона вообще не коррелировали с рынком, т.к. являются неликвидными и манипулируемыми. Но в целом, наблюдалась закономерность, что менее ликвидные инструменты показали более сильное падение, чем ликвидные акции.

2. На первой коррекции мы имели элементы flash crash в ряде неликвидных эмитентов с падением внутри дня более чем на 15%: AQUA -15%, HHRU -22%, MDMG -15%, MRKP -15%, WUSH -23%.

3. Как правило, на первой коррекции несильно падали те акции, цены в которых не были сильно раздуты предшествующим ралли. Например, Газпром -4%, ОГК-2 -3,7%, PHOR -3,2%.

4. В целом, нефтегазовый сектор, который на наш взгляд (@mozgovikresearch) является фундаментальным фаворитом, довольно эффективно прошел всю коррекцию и действительно был лучше рынка:

( Читать дальше )

Если вы спросите меня, какой фактор для определения будущего рынка акций сильнее:

1. большое повышение процентных ставок
2. техническое состояние рынка

Как вы думаете, что я отвечу?


( Читать дальше )

Для того, чтобы проверить свою гипотезу, я построил на дневном графике IMOEX индикатор RSI по 30 дням.
И действительно, он подтвердил мои интуитивные ощущения.
Последний раз RSI поднимался так высоко лишь на ралли в 2005-2006 годах.

Реально, на протяжении последних 15 лет тот вынос, который мы видели 31 июля по индексу после продолжительного аптренда, как правило предвещал начало коррекции...
Но после выноса рынок продолжает расти 3 дня подряд, причем с ускорением. Такого паттерна не было ни разу за 15 лет.

Какой вывод?
А вывод простой. Чтобы понять текущее ралли, надо изучать историю 2005-2006 года.

IMOEX вырос вчера на 2,1% за 1 день — это стало самым большим ростом с 20 марта 2023.
В этом году было всего 2 дня, когда индекс IMOEX рос более чем на 2% за день

Посмотрим о чем это может говорить на истории?


( Читать дальше )

Обычно мы делаем теханализ голубых фишек, т.к. в них есть необходимая для контроля рисков ликвидность.
В то же время, голубые фишки ходят в последнее время далеко не так хорошо, как акции 2-3 эшелонов, и это закономерно.
Важно понимать, что задним числом Селигдары и Софтлайны всегда выглядят хорошо, но если торговать такими бумагами регулярно крупной суммой, вы всегда берете на себя существенный риск ликвидности, что означает больше рисков на выходе из позиции.

Текущее восстановление IMOEX в историческом контексте имеет 2 похоже аналогии: 2009/10 и 2020/21.

В этом историческом контексте текущее восстановление рынка еще молодое (0,8 года) и небольшое, всего +53%.

( Читать дальше )

Последний технический анализ мы делали 4 июля. Большую часть времени мне не нравится техническая картинка в большинстве бумаг. Но 4 июля я обратил ваше внимание на весьма вероятный рост в акциях Сбера, Алросы и Лукойла. Алроса и Лукойл пошли вверх прямо по плану, а Сбербанк сделал прорыв, но не пошел вверх, а затоптался на месте.

Что имеем на текущий момент?


( Читать дальше )

После некоторого перерыва решил обновить рубрику. Напомню, что у нас сейчас есть ряд фаворитов, которые нравятся нам фундаментально, и некоторые из них показывают интересную техническую картину в моменте.

( Читать дальше )

Зачем мы делаем технический анализ каждую неделю?
Принятие решений сугубо по техническому анализу — спекуляция, противоречит нашей философии Mozgovik Research. Поэтому мы не хотели бы, чтобы у вас сложилось впечатление будто мы думаем, что торговля по техническому анализу по нашему мнению есть надежная основа для извлечения прибыли. 
Регулярный технический анализ — это скорее способ посмотреть, что думает рынок про те или иные акции в моменте, возможность сравнить отношение рынка к различным акциям в моменте.  Иногда, технический анализ дает возможность зайти с относительно небольшими рисками в подходящий момент.  

Итак, посмотрим, что происходило на рынке на прошлой неделе.


( Читать дальше )